Portfoliodiversifikation

Die Studie des Nobelpreisträgers Dr. Harry M. Markowitz belegt, dass bei der Veranlagung des Anlagekapitals die Beimischung von Hedge Fonds den Ertrag steigern und gleichzeitig das Risiko senken kann.

Die Vorteile der Beimischung eines Hedge Fonds zu einem klassischen, aus Anleihen und Aktien bestehenden Portfolio werden unter anderem durch die bekannte Studie von Dr. John K. Lintner (Harvard University) belegt.


Optimal zur Portfoliodiversifikation

Die "Efficient Frontier Kurve" zeigt die Entwicklung von Rendite und Risiko (in % Volatilität per anno) bei kontinuierlicher Beimischung von Hedge Fonds. Erreicht die Beimischung von Hedge Fonds in diesem Beispiel einen Prozentsatz von 17%, erhält man ein Optimum in punkto Risiko. Gleichzeitig hat sich aber auch die Performance deutlich erhöht. Wird der Anteil der Hedge Fonds weiter erhöht, so steigt auch das Risiko wieder an - die Schwankungen der jährlichen Performance nehmen somit wieder zu.

Mit der optimalen Beimischung von Hedge Fonds bzw. alternativen Investments erzielt der Investor somit langfristig eine höhere Performance bei geringerem Risiko.